久期一定比实际期限小吗 久期是正的还是负的

久期一定比实际期限小吗 久期是正的还是负的

久期是衡量债券价格利率风险程度的一个指标，久期长，对利率变化敏感，风险较高，久期短，对利率敏感性低，风险也低。

根据久期计算公式和影响因素分析，零息债券久期等于债券期限，债券久期与票面利率成反比，票面利率越高，债券久期越短。

久期是债务工具到期期限的加权平均时间，权重就是单个现金流的现值所占的比重，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱。

修正久期的计算公式中，Dmod表示修正久期，Dmac表示麦考利久期，y表示每个付息周期应计收益率，通过这一公式可以准确计算修正久期。

久期可以是正的也可以是负的，根据债券的特性以及利率变化对债券价格的影响来决定。修正久期为正表示债券价格与利率变动呈正相关，为负表示呈负相关。