云天化目标价能涨多少 云天化未来估值

云天化目标价能涨多少 云天化未来估值

2020年和2021年产销量数据

2022年7月29日以磷肥为例，云天化2020年的产销量分别为489.13万吨与498.91万吨，2021年分别为497.65万吨和449.25万吨。尽管销量有所下降，但营业收入却从2020年的105.91亿元上升到2021年的132.9亿元。

PE-TTM比较

2022年7月16日相较于A股同行兴发集团和湖北宜化9倍左右的市盈率，云天化的PE-TTM为11.55，略高于同行。投资者对云天化的估值溢价中一方面是市场对于云天化磷肥业务的好预期；另一方面是看中了其资源。

盈利预期和市值增长潜力

在行业高景气之下，云天化的经营业绩大幅飙涨。根据业绩预告，2022年，公司预计全年大赚60亿元左右。主要原因是产品价格处在高位，具备较强竞争力的供应链、产业链保障了产品成本可控，使得公司盈利能力提升。而在2020年，公司盈利数为2.72亿元。

盈利预测和投资建议

盈利预测与投资建议：买入，目标价35.6元。4季度业绩超预期改变市场对其低盈利能力预期；公司吨市值、EV指标行业内最低，反映其目前资产盈利能力低的现状。未来两年我们看好湖北水泥行业景气度提升，云南、***高景气保持；从产业资本估值角度。

新能源行业战略定位

云天化未来在锂电新能源行业里的战略位置是磷氟双王，地位类似于赣锋锂业之于锂、华友钴业之于钴镍、北方稀土之。

预计公司2022-2024年每股收益(EPS)分别为3.28、4.46和5.79元。综合以上分析，云天化未来的发展潜力和估值空间还有待进一步挖掘和关注。